英伟达

行业动态 | 5 月 13 日，美国 CPI 连三月低于预期，因关税影响或未显现；微软面临 AI 投资成本压力，宣布裁员 6000 人；英伟达获沙特 AI 芯片大单，股价拉升逾 5%；京东第一季度财报强劲，营收、净利超预期增逾 15%；软银实现四年来首次盈利，得益于 AI 需求和芯片销售。

行业动态 | 4 月 15 日至 16 日，英伟达对 H20 芯片计提 55 亿，盘后一度跌 6.5%；加拿大宣布汽车关税豁免，通用和福特收跌；中国一季度 GDP 同比增长 5.4%，总值 318,758 亿元； Figma 向 SEC 提交 IPO 申请，寻求独立上市；爱马仕市值反超 LVMH，成法国 CAC40 指数最高市值公司。   

行业动态 | 3 月 18 日至 19 日，英伟达 GTC 2025 重磅来袭，但黄仁勋演讲后股价走低；腾讯音乐宣布 10 亿回购计划，股价在财报后高开逾 13%；腾讯音乐宣布 10 亿回购计划，股价在财报后高开逾 13%；小鹏汽车发布最新财报，股价一度跌超 7%；日本央行维持利率不变，符合市场预期。   

行业动态 | 2 月 26 日至 27 日，英伟达（NVDA）发布了第四季度财报，营收同比飙升 78%至 393.3 亿美元，每股收益（EPS）达到 0.89 美元，均超过分析师预期（分别为 381.5 亿美元和 0.85 美元）。毛利率从上一季度的 75%下滑至 73.5%，符合市场预期。数据中心的营收增长达到 93%，超过市场预期，其中 Blackwell 系列芯片贡献了约 110 亿美元的收入。虽然英伟达对第一季度的营收展望再次高于市场共识，但超出预期的幅度略显不足，盘后股价维持平盘状态。 

行业动态 | 2 月 14 日至 17 日，腾讯、百度相继宣布接入 DeepSeek，微盟集团涨近 20%；日本第四季度 GDP 大幅高于预期，推动日元走强；中证金、三大 AMC 股权大调整，无偿划转至中央汇金；英伟达第四季度持仓曝光，文远知行盘中涨超 146%；美国 1 月零售销售环比意外下滑，或可归因于恶劣天气和自然灾害影响。

行业动态 | 1 月 7 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋亮相“科技界春晚”拉斯维加斯 CES 展会，发表开幕主题演讲，并推出一系列新产品和技术。然而，英伟达股价最终收跌 6.2%，创 2024 年 9 月 3 日以来最大单日跌幅 

行业动态 | 1 月 6 日，10 年期美债收益率触及创十四个月新高，逼近 5% 关口；Arbe Robotics 宣布与英伟达合作，股价暴涨逾 50%；美国国会确认大选结果，特朗普否认关税政策软化；植田和男再释鹰派信号，5 年期日债收益率升至十五年最高水平；特鲁多辞去自由党领袖职务，加元兑美元涨超 1%。 

行业动态 | 12 月 30 日，英伟达终于完成了对以色列 AI 初创公司 Run:ai 的收购，因为欧盟委员会本月 20 日无条件批准了英伟达斥资 7 亿美元的收购计划。同日， Run:ai 在自家官网公布，目前仅在基于英伟达系统运行的 Run:ai 软件将开源。英伟达并未解释为何要将 Run:ai 的软件开源，但评论分析或因为监管压力。与此同时，SGMO 因辉瑞暴跌超 69%；中国官方制造业连三个月扩张。 

行业动态 | 11 月 20 日，芯片巨头英伟达公布 2025 财年第三季度财务数据，以及第四财季的业绩指引。财报显示，英伟达当季的营收增长继续放缓，预计四季度还将进一步放缓，盘后英伟达股价加速下跌。同日，福特将在欧洲裁员约14%、塔吉特三季度业绩不如预期、英国 10 月 CPI 反弹、欧元区工资增速达 5.4% 创新高。

行业动态 | 11 月 15 日至 18 日，美国零售销售高于预期，市场对美联储 12 月降息的押注再减低；中国发布公告下调出口退税，自 12 月 1 日起生效；阿里巴巴发布 2025 财年第二季度财报，净利润同比增 63%，淘宝天猫 GMV 强劲增长；英伟达新一代 Blackwell AI 芯片面临过热问题，再度延迟交付；消息称三星 XR 眼镜将配置 Gemini，或明年三季度发布。